01오늘의 큰 그림
미중 갈등이 다시 불거진 가운데 중국은 미국 FCC 통신 제재에 반발하며 5개 기업에 대한 보복성 금지령을 발동했고, 동시에 국내에서는 쑤저우·잔장·중산 등 지방정부의 부동산 부양과 칭다오 신에너지차 보조금이 잇따라 풀리면서 외부 압박과 내수 자극이 맞물린 하루였습니다.
항셍지수는 -0.76%인 25,898p, 항셍테크는 -0.94%, 상하이종합은 +0.11%로 마감했습니다. HSBC는 1Q26 보고 세전이익 USD93.76억(-1.1% YoY)·ECL 13억 달러 발표로 -5.16%, 리닝과 안타스포츠는 UOB Kay Hian 매도(stop-loss) 적용으로 각각 -4.13%·-3.93%, 호라이즌로보틱스도 -4.47%를 기록했습니다. 반면 장강화기는 보다폰스리 49% 지분 매각(HK$45.494B 회수) 발표로 +4.14%, CATL은 +3.72% 상승했습니다.
미중 갈등이 다시 불거진 가운데 중국은 미국 FCC 통신 제재에 반발하며 5개 기업에 대한 보복성 금지령을 발동했고, 동시에 국내에서는 쑤저우·잔장·중산 등 지방정부의 부동산 부양과 칭다오 신에너지차 보조금이 잇따라 풀리면서 외부 압박과 내수 자극이 맞물린 하루였습니다.
산업기계(+5.96%)와 반도체·장비(+4.73%)가 지수를 떠받쳤습니다. 시진핑 주석의 기초연구 강화 지시와 연말 12인치 웨이퍼 70% 자급 목표가 설계·장비·소재로 이어지는 자립 라인업에 자금을 집중시켰고, NDRC의 915억 위안 설비 갱신 자금이 산업기계 매수세를 보강했습니다.
같은 소비 테마 안에서도 스포츠웨어(-0.83%)·전자부품(-3.12%)·차세대IT(-2.18%)가 갈라졌습니다. UOB Kay Hian의 스포츠웨어 손절 권고가 리닝·안타에 직격탄을 줬고, HSBC 어닝쇼크는 다변화은행 섹터(-0.53%) 전반의 충당금 부담 우려로 확산되며 지수 발목을 잡았습니다.
5월 중순 산업생산·소매판매는 NDRC 설비 갱신 자금과 지방 부동산·차량 보조금이 실물지표로 검증되는 첫 관문이며, 5월 20일 LPR 발표는 부동산 부양 강도의 통화정책 측면을 가르는 분기점입니다. '모델·데이터 공진' 정책은 응용소프트웨어(+1.81%)·시스템소프트웨어(+1.66%) 자금 흐름을 이어가는 변수입니다.
어제 +6.05% 강세였던 화홍반도체가 오늘은 -1.65%로 차익실현 압력을 받았습니다.
HSBC 어닝쇼크와 스포츠웨어 손절로 항셍이 197p 하락했습니다.
4월 산업생산·소매판매는 NDRC 설비갱신 자금의 실물 효과를 가늠하는 첫 지표입니다.