01오늘의 큰 그림
오늘은 미중 기술 갈등과 중국 정책 부양이 맞물린 하루였습니다. 미국의 중국 AI 오픈모델 제재 검토와 중국의 AI·반도체 수출 통제 논의가 국산 자립 수요를 자극했고, 증권당국이 국유·국가대표 자금으로 매도세를 방어하며 상하이·선전 증시로 매수가 몰렸습니다.
국유자본의 대규모 주식 매입과 증권감독위원회의 안정화 조치에 힘입어 반도체·AI주가 반등했습니다. 선전성분지수 +4.81%, 상하이종합 +1.79%로 마감했고 STAR50 지수가 급등을 주도했습니다. AI 모델주 Z.AI가 XCore Sigma 인수·목표가 상향으로 +36.89% 폭등했고, 미니맥스 +15.17%, 화홍반도체 +17.92%, SMIC +8.24%, 비런테크 +12.30%, 일루바타코렉스 +12.13%가 동반 급등했습니다. 반면 텐센트·메이투안 등 대형주와 부동산·소비주는 약세로 항셍은 -0.04% 보합에 그쳤습니다.
오늘은 미중 기술 갈등과 중국 정책 부양이 맞물린 하루였습니다. 미국의 중국 AI 오픈모델 제재 검토와 중국의 AI·반도체 수출 통제 논의가 국산 자립 수요를 자극했고, 증권당국이 국유·국가대표 자금으로 매도세를 방어하며 상하이·선전 증시로 매수가 몰렸습니다.
주도 섹터는 국산 반도체·컴퓨팅이었습니다. 국가대표 자금이 커촹반50 ETF로 하루 138억 위안 유입돼 지수를 7% 끌어올렸고, 이 매수가 GPU 설계와 파운드리(SMIC +8.24%·화홍반도체 +17.92%)를 거쳐 레노버 등 컴퓨팅주까지 공급망 전반으로 번졌습니다.
같은 기술 테마 안에서도 신호가 갈렸습니다. 자금이 중국 A주 반도체·성장주로 이동하면서 홍콩 대형 플랫폼과 은행이 밀려 메이투안 -1.28%, 샤오미 -1.15%로 약세를 보였고, 항셍지수가 -0.04% 보합에 그친 배경이 됐습니다. 부동산도 -0.98%로 부진했습니다.
체크포인트는 세 갈래입니다. 9월 1일 시행되는 배터리 2% 소비세는 2차전지·신에너지 원가에 영향을 주는 변수이며, 9월 시진핑 방미·미중 정상회담은 AI·반도체 수출 통제 방향을 가를 분기점입니다. 인민은행의 역레포 빈도 확대 검토도 단기 유동성 방향을 좌우합니다.
어제 +3.03% 오른 SMIC가 오늘 국가대표팀 반도체 매수로 +8.24% 추가 상승했습니다.
국가대표팀 매수가 A주로 쏠리며 항셍지수는 -0.04% 보합에 그쳤습니다.
9월 1일 시행되는 배터리 소비세가 2차전지·신에너지 소재 원가에 미칠 영향을 점검하는 시점입니다.
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