01오늘의 큰 그림
중국 국가발전개혁위가 국산 AI 모델의 국산 칩 적응 가속을 제시하며 기술 자립 정책이 위험선호를 끌어올렸고, 증감회의 불법 크로스보더 증권업 단속이 자금을 정규 채널로 되돌리는 흐름이 겹쳤습니다. 4월 소매판매 0.2%·고정자산투자 -1.6%의 약한 내수에도 자립·자금 환류라는 두 힘이 A주와 홍콩을 동반 상승으로 끌어올렸습니다.
중국 국가발전개혁위(국가발전개혁위원회)가 국산 대형 AI 모델의 국산 컴퓨팅 칩 적응 가속을 제시하면서 AI·반도체·하드웨어가 장을 견인해, 항셍은 25,606.03(+0.86%), 항셍테크는 4,869.57(+2.11%), 선전성분지수는 15,597(+2.30%)로 마감했습니다. 레노버는 분기 실적이 예상을 웃돌며 +19.77%, SMIC는 화북반도체(베이징) 49% 지분 인수용 주식 발행의 증감회 등록 승인으로 +7.62%, 써니옵티컬은 광학·전자부품 강세로 +6.78%, 뤄양몰리브덴은 구리 등 비철금속 강세로 +6.28%, 넷이즈는 게임주 강세로 +5.71% 상승했습니다. 반면 베이커는 부동산 약세로 -5.26%를 기록하며 엇갈렸습니다.
중국 국가발전개혁위가 국산 AI 모델의 국산 칩 적응 가속을 제시하며 기술 자립 정책이 위험선호를 끌어올렸고, 증감회의 불법 크로스보더 증권업 단속이 자금을 정규 채널로 되돌리는 흐름이 겹쳤습니다. 4월 소매판매 0.2%·고정자산투자 -1.6%의 약한 내수에도 자립·자금 환류라는 두 힘이 A주와 홍콩을 동반 상승으로 끌어올렸습니다.
국산 칩 적응 가속 정책이 컴퓨터 하드웨어(+11.22%)와 차세대 IT(+10.27%)를 정점으로 반도체 밸류체인 전반을 자극했습니다. 화북반도체 지분 인수가 승인된 SMIC(+7.62%) 파운드리, 분기 실적이 예상을 웃돈 레노버(+19.77%) 하드웨어, 써니옵티컬(+6.78%) 광학·전자부품으로 정책 효과가 단계적으로 번졌습니다.
강세가 기술·제조에 집중된 반면 내수·소비 관련 섹터는 뒤처졌습니다. 다각화 관광·호텔·외식이 -3.13%, 가전 소매가 -4.42%, 유제품이 -2.05%로 밀렸고, 베이커(-5.26%)는 부동산 부진을 반영했습니다. 4월 소매판매 0.2% 둔화로 드러난 약한 내수가 정책 관련 섹터와 소비 섹터를 가른 분기점이었습니다.
장 마감 후 나온 항셍지수 분기 리뷰는 HSTECH 편입 후보의 남향 자금(본토에서 홍콩 증시로 유입되는 자금) 유입 경로를 바꿔 기술주 수급의 변수가 됩니다. 증감회의 2년 크로스보더 정비는 자금을 정규 채널로 되돌리고, 미중 경제·무역 합의 최종화와 정부간 AI 대화는 반도체·농산물 관련 종목에 영향을 줄 변수로 남았습니다.
어제 지수와 반대로 오른 써니옵티컬이 오늘도 +6.78% 추가 상승했습니다.
국산 칩 자립 정책에 AI·반도체가 장을 끌며 항셍테크가 강세 마감했습니다.
HSTECH 편입 후보의 남향 자금 유입 경로가 바뀌어 기술주 수급에 영향을 줍니다.
최근 시장에서 "드디어 한국과 홍콩이 디커플링(decoupling·두 시장이 서로 다른 방향으로 움직이는 현상)한다"는 이야기가 자주 들립니다. 그런데 실제 데이터를 들여다보면, 두 시장은 이미 오래전부터 서로 크게 연동되지 않고 있었습니다. 이 글에서는 확인 가능한 가격 데이터를 바탕으로 한국과 홍콩 시장이 얼마나 함
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