01오늘의 큰 그림
중국 국가시장감독관리총국(SAMR)의 '내권화' 경쟁 단속 캠페인이 플랫폼·전자상거래를 직격하면서 e커머스 -2.11%·통신서비스 -2.88% 등 내수 플랫폼 진영이 동반 약세를 보였습니다. 동시에 국가에너지국(NEA)이 51개 'AI+' 에너지 시나리오를 공개하며 신질생산력(중국 첨단 제조·기술 혁신 정책) 축의 자금 이동을 가속화한 점이 규제 압박과 자립 정책 사이의 분기점을 만들었습니다.
중국 국가시장감독관리총국(SAMR)의 라이브커머스·음식배달 등 '내권화' 경쟁 단속 특별 캠페인 발표가 플랫폼·전자상거래 섹터를 압박하면서 항셍지수는 -1.06%인 25,328.23, 상하이종합은 -1.25%인 4,093으로 마감했습니다. 제프리스가 1분기 EBIT 70% 감소를 이유로 투자의견을 언더퍼폼으로 강등한 샤오미가 -4.57%로 급락했고, 알리바바는 -2.59%, 비야디는 휴머노이드 로봇 사업 발표에도 1분기 EV 매출 둔화 우려로 -3.15%를 기록했습니다. 반면 CATL은 AI 데이터센터향 ESS 수요 모멘텀으로 +6.38%, 레노버는 신고가를 경신하며 +4.45% 강세를 보여 첨단 하드웨어(+3.70%)·첨단 소재(+5.50%) 섹터가 지수 약세를 일부 방어했습니다. 다음 주 중국 5월 PMI 발표와 인민은행 역레포 운영이 자금 흐름의 핵심 변수입니다.
중국 국가시장감독관리총국(SAMR)의 '내권화' 경쟁 단속 캠페인이 플랫폼·전자상거래를 직격하면서 e커머스 -2.11%·통신서비스 -2.88% 등 내수 플랫폼 진영이 동반 약세를 보였습니다. 동시에 국가에너지국(NEA)이 51개 'AI+' 에너지 시나리오를 공개하며 신질생산력(중국 첨단 제조·기술 혁신 정책) 축의 자금 이동을 가속화한 점이 규제 압박과 자립 정책 사이의 분기점을 만들었습니다.
첨단 소재 +5.50%·첨단 하드웨어 +3.70%·반도체 +2.65%·차세대 IT +2.00% 라인이 동반 강세를 보였습니다. NEA의 'AI+에너지' 51개 시나리오와 화웨이 Tau Scaling Law 후속 효과가 칩 설계→첨단 패키징→메모리 인터페이스 경로로 확산되면서 ASMPT·몬타지(시티·골드만 매수 의견), CATL(AI 데이터센터 ESS), 레노버(서버 수요)까지 한 줄로 묶이는 흐름이 형성됐습니다.
같은 IT 테마 안에서 플랫폼·스마트폰 진영은 갈라졌습니다. 샤오미는 제프리스의 언더퍼폼 강등과 1분기 EBIT 70% 감소가 겹쳐 -4.57%로 무너졌고, 알리바바·메이투안·텐센트는 SAMR '내권화' 단속 직격으로 동반 약세를 보였습니다. 신에너지·환경 보호 섹터도 -3.63%로 빠지며 AI 인프라 강세와 소비·플랫폼 약세의 K자형 분기를 드러냈습니다.
5월 31일 중국 5월 제조업·비제조업 PMI는 내수 둔화와 SAMR 단속 충격의 1차 점검 지표로, 소비·플랫폼 섹터의 추가 방향성을 좌우합니다. 6월 초 차이신 제조업 PMI는 민간·중소제조 체감을 보강하며, 이번 주 인민은행 7일물 역레포 만기·신규 운영은 1,276억 위안 순공급 이후 자금 흐름의 지속 여부를 결정합니다.
어제 +15.49% 급등했던 레노버가 오늘도 신고가 경신과 함께 +4.45% 추가 상승했습니다.
항셍 -1.06% / 상하이 -1.25% 동반 약세, SAMR '내권화' 단속이 플랫폼 직격.
5월 PMI는 내수 둔화와 SAMR 단속 충격의 1차 점검 지표입니다.
2026년 6월 2일 홍콩 증시에서 항셍테크의 대표 종목들이 한꺼번에 크게 올랐습니다. 텐센트는 하루에 +10.46% 오르며 481.60으로 마감했고, 메이투안은 +9.27% , 알리바바는 +6.60% 상승했습니다. 세 종목 모두 거래량까지 크게 늘었다는 점에서 "드디어 바닥을 친 것 아니냐"는 기대가 나옵니다
중국 로봇 산업에서 가장 주목받는 사건이 임박했습니다. 사족보행 로봇과 휴머노이드(인간형 로봇)로 잘 알려진 유니트리(Unitree, 宇树科技) 가 상하이증권거래소의 기술주 전용 시장인 과창판(科创板, STAR Market) 상장을 추진하고 있습니다. 현재 확인된 정보 기준으로 유니트리는 2026년 3월 20일 상장
최근 홍콩 증시에서 항셍테크 지수를 대표하는 중국 아이티(IT) 기업들의 주가가 눈에 띄게 부진합니다. 텐센트(0700.HK), 알리바바(9988.HK), 샤오미(1810.HK) 같은 대형주들이 줄줄이 연중 저점 부근에 머무르며 투자자들의 마음을 무겁게 하고 있습니다. 한때 글로벌 빅테크와 어깨를 나란히 했던 이들