01오늘의 큰 그림
미중 기술 통제 강화와 중국 내수 정책 확대가 맞부딪히며 자금이 홍콩 플랫폼주에서 중국 A주와 실물 자산 쪽으로 이동했습니다. 상무부의 대미 드론 수출통제·사무기기 안보 조사가 홍콩 대형 기술주 심리를 눌렀고, 상하이 소프트웨어 4조 위안 계획과 도시재생 투자 확대 보도가 중국 A주와 부동산 자산을 떠받쳤습니다.
홍콩 증시는 텐센트 실적 발표를 앞둔 플랫폼주 매도세가 지수를 눌러 항셍이 -0.83%인 25,440.17로 마감했습니다. 알리바바가 -3.01%, 넷이즈가 -5.08%, 텐센트가 -1.95%로 밀리며 항셍테크는 -0.99%인 4,776.44를 기록했습니다. 반면 중국 도시재생 투자 15조 위안 보도와 정책 완화 재평가로 중국해외발전이 +4.48%, 룽포그룹이 +8.78%로 부동산주가 급등했고, SMIC는 반도체 업황 전망 상향에 +3.22% 올랐습니다. 상하이종합지수는 +0.32%, 선전성분지수는 +1.09%로 A주가 동반 상승했고 북향 자금은 2,822.90억 위안이 유입됐습니다.
미중 기술 통제 강화와 중국 내수 정책 확대가 맞부딪히며 자금이 홍콩 플랫폼주에서 중국 A주와 실물 자산 쪽으로 이동했습니다. 상무부의 대미 드론 수출통제·사무기기 안보 조사가 홍콩 대형 기술주 심리를 눌렀고, 상하이 소프트웨어 4조 위안 계획과 도시재생 투자 확대 보도가 중국 A주와 부동산 자산을 떠받쳤습니다.
중국 도시재생 투자 15조 위안 보도와 지난 주말 정책 완화가 뒤늦게 재평가되며 부동산 라인 전체가 움직였습니다. 자금은 우량 개발업체에서 중소형까지 순차로 퍼져 중국해외발전 +4.48%, 룽포그룹 +8.78%, 화룬치디·중국진마오로 이어졌고, 부동산 개발 섹터는 +1.55%로 마감했습니다.
같은 날 홍콩 플랫폼주는 반대 방향으로 갈렸습니다. 텐센트 실적 발표를 앞둔 경계 매물이 알리바바 -3.01%, 넷이즈 -5.08%로 번지며 항셍테크가 -0.99%로 밀렸습니다. AI 기대가 몰린 반도체·PCB는 오르고 소비형 인터넷은 빠져, 같은 기술 테마 안에서도 실적 확인 여부가 분기점이 됐습니다.
텐센트 2분기 실적은 홍콩 플랫폼주 전반의 조정 폭을 결정하는 확인점입니다. 8월 20일 마카오 60억 위안 국채 발행은 위안화 역외 조달 여건을 보여주고, 진행 중인 대미 드론 수출통제와 인쇄·복사기기 안보 조사는 기술 무역 마찰의 범위를 가늠하는 축입니다.
어제 -2.20%였던 텐센트가 오늘도 -1.95%로 이틀째 밀렸습니다.
플랫폼주 매도세가 지수를 눌렀지만 부동산주 급등이 낙폭을 제한했습니다.
텐센트 실적은 홍콩 플랫폼주 조정의 마무리 여부를 가르는 지점입니다.
중국과 홍콩 증시에서 인공지능(AI)은 올해 가장 뜨거운 화두입니다. 중국 국가발전개혁위원회가 상반기 AI 관련 산업 성장률이 30%를 넘어섰다고 발표했을 만큼 산업 자체의 성장 속도가 빠르고, 시장에서도 대형 언어모델(LLM), AI 서버, 광통신, 반도체까지 밸류체인 전반의 종목들이 번갈아 주목받고 있습니다. 이번
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